Η εμπιστοσύνη των επενδυτών από Ελλάδα και εξωτερικό στο αναπτυξιακό αφήγημα της AKTOR αποτυπώθηκε στην αύξηση κεφαλαίου του Ομίλου και αναμένεται να επιβεβαιωθεί εκ νέου και στη διεθνή ομολογιακή έκδοση 300 εκατ. ευρώ που ξεκινά σήμερα. Σύμφωνα με πληροφορίες, το βιβλίο προσφορών για την ΑΜΚ έκλεισε με προσφορές ύψους 2,230 δισ. ευρώ που αντιστοιχούν σε υπερκάλυψη κατά 3,6 φορές του στόχου για άντληση κεφαλαίων 650 εκατ. ευρώ. Δυναμικό παρών έδωσαν μερικά από τα μεγαλύτερα διεθνή επενδυτικά κεφάλαια, από την Blackrock και την Fiera ως το κρατικό επενδυτικό ταμείο της Νορβηγίας Norges και το OMERS, το μεγαλύτερα συνταξιοδοτικό κεφάλαιο του Καναδά. Το έντονο ενδιαφέρον από διεθνείς θεσμικούς επενδυτές επιβεβαίωσε το θετικό κλίμα που είχε δημιουργηθεί μετά τα roadshows της διοίκησης σε Ευρώπη και ΗΠΑ. Παράλληλα, ισχυρό ενδιαφέρον εκδηλώθηκε και από τον ελληνικό επιχειρηματικό και εφοπλιστικό κόσμο, αφού στο βιβλίο προσφορών εγγράφηκαν για να λάβουν νέες μετοχές της AKTOR -μεταξύ άλλων- οι κ.κ. Τέλης Μυστακίδης, Πολυχρόνης Συγγελιδης, Νίκος Πατέρας, Μιχάλης Μποδούρογλου, Θοδωρής Κυριακού, Μάριος Ηλιόπουλος, Δημήτρης Μελισσανίδης, Πέτρος Παππάς κ.α. Αναφορικά με τα προσφερόμενα κεφάλαια περίπου 400 εκατ. ευρώ προέρχονται από Long-Only Funds και τα υπόλοιπα από Hedge Funds και από ιδιώτες μετόχους (retail).
Όπως έγινε γνωστό αργά χθες το βράδυ, το ΔΣ αποφάσισε να αποδεχθεί προσφορές που να αντιστοιχούν στον αρχικό στόχο, με την τελική τιμή διάθεσης να ορίζεται στα 11.25 ευρώ ανά νέα μετοχή, ίδια τόσο για την ελληνική δημόσια προσφορά όσο και για την ιδιωτική τοποθέτηση στο εξωτερικό. Συνολικά αναμένεται να εκδοθούν 57.777.778 νέες κοινές μετοχές, ενώ οι αναλυτικές πληροφορίες για το αποτέλεσμα της προσφοράς και την κατανομή των μετοχών αναμένεται να ανακοινωθούν στις 27 Ιουλίου 2026.
Μετά την ουσιαστική ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου, ξεκινά σήμερα η διεθνής ομολογιακή έκδοση των 300 εκατ. ευρώ, για την οποία επίσης αναμένεται ισχυρό ενδιαφέρον. Με τον συνδυασμό των δυο κινήσεων (αύξηση κεφαλαίου και ομόλογο), η AKTOR αναμένεται να αποκτήσει συνολική χρηματοδοτική ισχύ που θα υπερβαίνει το 1 δισ. ευρώ, εξασφαλίζοντας τους απαραίτητους πόρους για την υλοποίηση του επενδυτικού της προγράμματος.
Τα κεφάλαια που αντλούνται αποτελούν τη βάση για την υλοποίηση επενδύσεων συνολικού ύψους 3 δισ. ευρώ έως το 2031, με τον όμιλο να επιδιώκει τη σταδιακή μετατροπή του σε έναν ολοκληρωμένο παίκτη στους τομείς των υποδομών, της ενέργειας και των παραχωρήσεων. Η διοίκηση έχει θέσει ως μεσοπρόθεσμο στόχο, για την περίοδο 2028-2029, κύκλο εργασιών μεταξύ 2,3 και 2,8 δισ. ευρώ και λειτουργική κερδοφορία (EBITDA) 375-425 εκατ. ευρώ.
Σε ορίζοντα μετά το 2030, ο πήχης ανεβαίνει ακόμη περισσότερο, με στόχο έσοδα 4,5-5 δισ. ευρώ και EBITDA που θα κυμαίνεται μεταξύ 600 και 700 εκατ. ευρώ, επίπεδα που, σύμφωνα με στελέχη της αγοράς, αλλάζουν ουσιαστικά το μέγεθος και το επενδυτικό προφίλ του ομίλου.
Ψήφος εμπιστοσύνης από τους ξένους επενδυτές
Παράγοντες της αγοράς επισημαίνουν ότι το επιχειρηματικό σχέδιο που παρουσίασε η διοίκηση σε διεθνείς επενδυτές βρήκε ιδιαίτερα θετική ανταπόκριση. Η προοπτική δημιουργίας ισχυρών επαναλαμβανόμενων ταμειακών ροών από παραχωρήσεις, ενεργειακές υποδομές, έργα ΣΔΙΤ και ΑΠΕ, σε συνδυασμό με τους φιλόδοξους στόχους κερδοφορίας, οδήγησαν αρκετά ξένα χαρτοφυλάκια να αξιολογήσουν ως ελκυστική τη σημερινή αποτίμηση της εταιρείας. Παράλληλα, η αύξηση κεφαλαίου αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τη διασπορά της μετοχής και να διευρύνει τη βάση των θεσμικών επενδυτών, στοιχείο που αποτελεί βασική επιδίωξη της διοίκησης.
Καθοριστική φαίνεται πως ήταν και η συμμετοχή των βασικών μετόχων στη συνδυασμένη προσφορά. Σύμφωνα με το ενημερωτικό δελτίο, η Winex Investments Limited συμμετείχε με έως 50 εκατ. ευρώ, η Castellano Properties Limited με έως 250 εκατ. ευρώ και η Blue Silk (Cy) Ltd με έως 50 εκατ. ευρώ. Παρά τη σημαντική αυτή συμμετοχή, η διοίκηση έχει επανειλημμένα τονίσει ότι στόχος είναι η ενίσχυση του free float μέσω της εισόδου νέων ποιοτικών θεσμικών επενδυτών, ακόμη και αν αυτό συνεπάγεται περιορισμένη μείωση των ποσοστών των υφιστάμενων βασικών μετόχων.
Οι επενδύσεις που αλλάζουν το προφίλ του ομίλου
Τα κεφάλαια που θα συγκεντρωθούν θα κατευθυνθούν κυρίως σε έργα παραχωρήσεων και ΣΔΙΤ, στην ανάπτυξη χαρτοφυλακίου Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας, σε ενεργειακές υποδομές LNG και σε στρατηγικές εξαγορές.
Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται στις συμφωνίες που αναπτύσσονται με τη Motor Oil. Η AKTOR βρίσκεται σε αποκλειστικές διαπραγματεύσεις για την απόκτηση του 75% της ΗΛΕΚΤΩΡ και της Thalis, με τις σχετικές διαδικασίες να εκτιμάται ότι θα ολοκληρωθούν μέσα στον Σεπτέμβριο. Η συναλλαγή αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά την παρουσία του ομίλου στους τομείς της κυκλικής οικονομίας και της περιβαλλοντικής διαχείρισης.
Παράλληλα, η συμμετοχή κατά 50% στη Dioriga Gas και στο έργο του FSRU Αγίων Θεοδώρων διευρύνει την έκθεση του ομίλου στις ενεργειακές υποδομές και δημιουργεί μία επιπλέον πηγή επαναλαμβανόμενης λειτουργικής κερδοφορίας, μειώνοντας σταδιακά την εξάρτηση από τον κατασκευαστικό κλάδο.
Η διοίκηση έχει καταστήσει σαφές ότι βασική προτεραιότητα αποτελεί η υλοποίηση του επενδυτικού σχεδίου και η επίτευξη των επιχειρησιακών στόχων. Εφόσον αυτοί επιτευχθούν, από το 2028 και μετά εκτιμάται ότι οι αυξημένες ταμειακές ροές θα επιτρέψουν την έναρξη διανομής μερίσματος προς τους μετόχους, χωρίς ωστόσο να αποκλείεται η μετάθεσή της εφόσον προκύψουν νέες επενδυτικές ευκαιρίες υψηλής απόδοσης.
Διαβάστε ακόμη
