Ιδιαίτερα θετικά είναι τα πρώτα μηνύματα που εισπράττουν οι ανάδοχοι της επικείμενης αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, καθώς η ανταπόκριση από το εξωτερικό εμφανίζεται εντυπωσιακή πριν ακόμη ξεκινήσει επίσημα η διαδικασία των εγγραφών.
Σύμφωνα με πληροφορίες από κύκλους της αγοράς, τα ανεπίσημα στοιχεία που έχουν συγκεντρωθεί από θεσμικούς επενδυτές του εξωτερικού παραπέμπουν σε ζήτηση που θα μπορούσε να υπερβεί κατά πολύ το ζητούμενο ποσό από την αγορά που είναι της τάξης των 250 εκατ. ευρώ. Η εικόνα αυτή ενισχύει τις εκτιμήσεις ότι η έκδοση ενδέχεται να προσελκύσει κεφάλαια πολλαπλάσια του προσφερόμενου αριθμού μετοχών όταν ανοίξει το βιβλίο προσφορών στις 16 Ιουνίου.
Το έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον αποτέλεσε βασικό θέμα συζήτησης σε συνάντηση που πραγματοποιήθηκε χθες (Δευτέρα 8 Ιουνίου) μεταξύ της διοίκησης του ομίλου και των τραπεζικών ιδρυμάτων που συμμετέχουν στην αναδοχή της συναλλαγής. Στη συνάντηση συμμετείχαν, μεταξύ άλλων, ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ΑΔΜΗΕ, Μάνος Μανουσάκης και ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών Γιάννης Καράμπελας, καθώς και εκπρόσωποι των αναδόχων από την Ελλάδα και το εξωτερικό. Από ελληνικής πλευράς συμμετείχαν η Eurobank ως βασικός συντονιστής της δημόσιας προσφοράς, μαζί με την Εθνική Τράπεζα, την Alpha Bank και την Τράπεζα Πειραιώς, ενώ τη διεθνή διάσταση της συναλλαγής υποστηρίζουν μεγάλοι επενδυτικοί οίκοι όπως η Morgan Stanley και η Goldman Sachs.
Πηγές που παρακολουθούν στενά τη διαδικασία σημειώνουν ότι κατά την κατανομή των μετοχών στην εγχώρια αγορά αναμένεται να δοθεί προτεραιότητα στους υφιστάμενους μετόχους, οι οποίοι θα έχουν προνομιακή μεταχείριση έναντι νέων επενδυτών.
ΑΔΜΗΕ: Τα ορόσημα του επόμενου δεκαήμερου
Παράλληλα, το επόμενο δεκαήμερο θεωρείται κρίσιμο για την ολοκλήρωση των εταιρικών διαδικασιών. Πρώτο ορόσημο είναι η δημοσιοποίηση των αποτελεσμάτων α’ τριμήνου της ΑΔΜΗΕ και της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών που θα γίνει την Τετάρτη 10 Ιουνίου, μετά το κλείσιμο του Euronext Athens, Ακολουθεί μια μέρα αργότερα (στις 11 Ιουνίου) η έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών που θα κληθεί να εγκρίνει το σχέδιο άντλησης κεφαλαίων ύψους 530 εκατ. ευρώ. Μετά την έγκριση, η δημόσια προσφορά αναμένεται να ξεκινήσει μέσα στις επόμενες ημέρες, με τις πληροφορίες να κάνουν λόγο για άνοιγμα του βιβλίου στις 16 Ιουνίου και κλείσιμό του δυο ημέρες αργότερα, την Πέμπτη 18 Ιουνίου.
Η εισαγωγή των νέων μετοχών στο ταμπλό του Χρηματιστηρίου Αθηνών τοποθετείται χρονικά προς το τέλος του μήνα. Η ενίσχυση της χρηματιστηριακής αξίας της εταιρείας μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής εκτιμάται ότι θα αυξήσει σημαντικά τις πιθανότητες συμμετοχής της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE 25, εξέλιξη που θα μπορούσε να προσελκύσει πρόσθετες εισροές κεφαλαίων από διεθνή χαρτοφυλάκια.
Οι εκτιμήσεις για την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών
Ιδιαίτερο ενδιαφέρον παρουσιάζει και το τελικό επίπεδο τιμολόγησης της έκδοσης. Οι μέχρι στιγμής εκτιμήσεις της αγοράς συγκλίνουν στην άποψη ότι η αυξημένη ζήτηση περιορίζει τα περιθώρια για σημαντική έκπτωση σε σχέση με τη χρηματιστηριακή τιμή της μετοχής. Εφόσον ο τίτλος διατηρηθεί κοντά στα σημερινά επίπεδα, το discount εκτιμάται ότι δύσκολα θα υπερβεί το 7%, οδηγώντας σε τιμή διάθεσης κοντά στα 3,75 ευρώ ανά μετοχή.
Δεν λείπουν πάντως οι πιο αισιόδοξες προβλέψεις, σύμφωνα με τις οποίες η ισχυρή συμμετοχή ξένων θεσμικών επενδυτών θα μπορούσε να διαμορφώσει την τελική τιμή εγγραφής ακόμη υψηλότερα, στην περιοχή των 3,80 έως 3,90 ευρώ ανά μετοχή, επιβεβαιώνοντας την εμπιστοσύνη της διεθνούς επενδυτικής κοινότητας στις προοπτικές του ομίλου.
Διαβάστε ακόμη
