Νέο κύμα μαζικών ρευστοποιήσεων (sell-off) σάρωσε τις παγκόσμιες αγορές ομολόγων, καθώς το κόστος δανεισμού μακροπρόθεσμου ορίζοντα στις Ηνωμένες Πολιτείες εκτινάχθηκε στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων σχεδόν είκοσι ετών. Η ανοδική πορεία των τιμών του πετρελαίου και τα επίμονα υψηλά στοιχεία για τον πληθωρισμό τροφοδότησαν εκ νέου τις πιέσεις στην παγκόσμια αγορά χρέους.

Ειδικότερα, η απόδοση του 30ετούς αμερικανικού ομολόγου κατέγραψε άνοδο 0,06 ποσοστιαίων μονάδων, φτάνοντας στο 5,35%, το υψηλότερο σημείο από το 2007. Η εξέλιξη αυτή σημειώθηκε μία ημέρα αφότου το σχέδιο επαναγοράς τίτλων ύψους 6 δισ. δολαρίων του υπουργού Οικονομικών, Σκοτ Μπέσεντ, αντιμετώπισε χλιαρή υποδοχή από τους επενδυτές. Επιπλέον, ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ ανακοίνωσε την πρόθεση χορήγησης «μερίσματος» 5.000 δολαρίων σε κάθε Αμερικανό πολίτη εφόσον οι Ρεπουμπλικάνοι διατηρήσουν τον έλεγχο του Κογκρέσου στις ενδιάμεσες εκλογές, με το κόστος του μέτρου να εκτιμάται ότι θα ξεπεράσει το 1 τρισ. δολάρια.

«Οι αγορές ομολόγων αντιμετωπίζουν διπλό χτύπημα – οι τιμές του πετρελαίου αυξάνονται, ενώ οι αμερικανικές επαναγορές και οι αυξανόμενοι κίνδυνοι αξιοπιστίας ωθούν τα ασφάλιστρα κινδύνου υψηλότερα», δήλωσε η Πούτζα Κούμπρα, στρατηγική αναλύτρια επιτοκίων στην TD Securities. Μια δημοπρασία 30ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου ύψους 22 δισ. δολαρίων αναμένεται να προσελκύσει το ενδιαφέρον των επενδυτών για τη μέτρηση της ζήτησης χρέους.

Πιέσεις σε Ευρώπη και Ηνωμένο Βασίλειο

Ισχυρή άνοδο κατέγραψαν οι αποδόσεις και στην ευρωπαϊκή ήπειρο, καθώς η κατακόρυφη πτώση της παραγωγής αργού στη Σαουδική Αραβία ενέτεινε το ράλι στις τιμές της ενέργειας. Το γεγονός αυτό αποτελεί την πιο πρόσφατη ένδειξη ότι η κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή συνεχίζει να διαταράσσει τις παγκόσμιες ενεργειακές ροές και να ενισχύει τις πληθωριστικές πιέσεις.

Στη Μεγάλη Βρετανία, το κόστος δανεισμού κινήθηκε επίσης στα υψηλότερα επίπεδα από το 2007, με την απόδοση του 10ετούς ομολόγου να ενισχύεται κατά 0,07 ποσοστιαιές μονάδες στο 5,34%, ενώ στη Γερμανία η απόδοση του αντίστοιχου 10ετούς τίτλου ανήλθε στο 3,48%, καταγράφοντας άνοδο 0,04 ποσοστιαίων μονάδων. Το sell-off εντάθηκε μετά την απόφαση της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας να αυξήσει τα επιτόκια στο 2,5%, προειδοποιώντας ότι ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη θα παραμείνει σαφώς υψηλότερα από τον στόχο του 2% για παρατεταμένο διάστημα, εξαιτίας των υψηλών τιμών ενέργειας από τον πόλεμο στο Ιράν.

Εκτίναξη τιμών αργού πετρελαίου

Οι τιμές του διεθνούς δείκτη αναφοράς, του αργού τύπου Brent, ενισχύθηκαν κατά περισσότερο από 4%, αγγίζοντας τα 105,82 δολάρια ανά βαρέλι. Παράλληλα, το αμερικανικό αργό (West Texas Intermediate – WTI) κατέγραψε άλμα 4,4%, ξεπερνώντας τα 100 δολάρια ανά βαρέλι για πρώτη φορά από τον Μάιο.

Σύμφωνα με σημερινή έκθεση του ΟΠΕΚ, η Σαουδική Αραβία ενημέρωσε το καρτέλ ότι η παραγωγή της τον Αύγουστο περιορίστηκε στα 6,2 εκατ. βαρέλια την ημέρα, καταγράφοντας το χαμηλότερο μηνιαίο επίπεδο για το 2026 και είναι μειωμένη κατά 23% σε σύγκριση με τον Ιούλιο.

Την ίδια στιγμή, τα στοιχεία για τον δείκτη τιμών παραγωγού που δημοσιοποιήθηκαν στις ΗΠΑ έδειξαν αύξηση του χονδρικού πληθωρισμού τον Αύγουστο, λόγω του αυξημένου κόστους καυσίμων στη μεταφορά εμπορευμάτων. Ο δείκτης της Στατιστικής Υπηρεσίας Εργασίας (BLS) ανήλθε σε ετήσιο ρυθμό 5,4% από 4,7% τον προηγούμενο μήνα, ξεπερνώντας τις προβλέψεις των αναλυτών της Wall Street.

Νέα κανονικότητα στις ενεργειακές αγορές

Ο πρόεδρος Τραμπ παραδέχθηκε ότι οι τιμές του πετρελαίου θα παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα τουλάχιστον μέχρι τις ενδιάμεσες εκλογές, σημειώνοντας χαρακτηριστικά ότι «θα χρειαστεί λίγο περισσότερος χρόνος». Παρά τις εκτιμήσεις του ότι οι τιμές θα υποχωρήσουν στη συνέχεια, οι αναλυτές αναθεωρούν προς τα πάνω τις προβλέψεις τους για τα έτη 2026 και 2027, δεδομένης της απουσίας προοπτικών για ειρηνευτική συμφωνία μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν.

Η S&P Global Energy εκτίμησε ότι οι αγορές πετρελαίου προσαρμόζονται σε μια «νέα κανονικότητα» υψηλών τιμών, λόγω των γεωπολιτικών εντάσεων και των συνεχιζόμενων θαλάσσιων κινδύνων. Ο Τζιμ Μπούρχαρντ, αντιπρόεδρος και επικεφαλής έρευνας αργού πετρελαίου της S&P Global Energy, τόνισε ότι «η αγορά δεν επιστρέφει στην ηρεμία, προσαρμόζεται στη νέα κανονικότητα που καθορίζεται από την αλυσιδωτή σύγκρουση και τον μόνιμο ναυτιλιακό κίνδυνο». Ως αποτέλεσμα των πιέσεων, οι χρηματιστηριακοί δείκτες υποχώρησαν παράλληλα με τα ομόλογα, με τον S&P 500 να καταγράφει απώλειες 0,6% και τον Nasdaq 100 να διολισθαίνει κατά 1,3% στην έναρξη της συνεδρίασης στη Νέα Υόρκη, ενώ ο Stoxx Europe 600 κατέγραψε πτώση 0,6%.

Διαβάστε ακόμη