Τα τμήματα trading των τριών μεγαλύτερων ευρωπαϊκών πετρελαϊκών εταιρειών απέφεραν δισεκατομμύρια δολάρια λόγω της κρίσης στον ενεργειακό εφοδιασμό που προκλήθηκε από τον πόλεμο με το Ιράν, ξεπερνώντας τις πιο επιφυλακτικές αμερικανικές ανταγωνίστριες και συμβάλλοντας στην αντιστάθμιση των επιπτώσεων της σύγκρουσης στις δραστηριότητες παραγωγής τους.

Ο πόλεμος που ξεκίνησαν οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ισραήλ στα τέλη Φεβρουαρίου, καθώς και τα αντίποινα της Τεχεράνης κατά των γειτονικών χωρών, έχουν προκαλέσει ζημιές σε υποδομές πετρελαίου και φυσικού αερίου, έχουν διαταράξει τη ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ και έχουν κρατήσει εκτός αγοράς ένα μεγάλο μέρος της παραγωγής του Κόλπου. Ωστόσο, η μεταβλητότητα των τιμών ενέργειας που προέκυψε δημιούργησε και ευκαιρίες για τους traders.

Συνολικά, τα τμήματα trading των βρετανικών κολοσσών BP και Shell, καθώς και της γαλλικής TotalEnergies, κέρδισαν τουλάχιστον 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο τρίμηνο, σύμφωνα με υπολογισμούς του Reuters που βασίζονται σε πληροφορίες από πηγές εντός των εταιρειών. Όλες οι πηγές ζήτησαν να παραμείνουν ανώνυμες, καθώς οι πετρελαϊκές εταιρείες δεν δημοσιοποιούν λεπτομερή στοιχεία για τις εμπορικές τους δραστηριότητες, τα οποία θεωρούν στρατηγικά ευαίσθητα.

Οι επενδύσεις των ευρωπαϊκών ενεργειακών και πετρελαϊκών εταιρειών στο trading

Οι ευρωπαϊκοί ενεργειακοί όμιλοι έχουν επενδύσει επί δεκαετίες στην ανάπτυξη trading τμημάτων, απασχολώντας εκατοντάδες εργαζόμενους που αγοράζουν και πωλούν αργό πετρέλαιο, καύσιμα και φυσικό αέριο, εκμεταλλευόμενοι τις διαφορές τιμών μεταξύ περιοχών και χρονικών περιόδων, ενώ ταυτόχρονα δραστηριοποιούνται και στις αγορές παραγώγων. Οι εταιρείες με ισχυρές trading δραστηριότητες μπορούν να μετατρέπουν τη μεταβλητότητα σε κέρδη — ένα μοντέλο που αποδείχθηκε ιδιαίτερα αποδοτικό μέσα στην κρίση με το Ιράν, η οποία έχει προκαλέσει τη μεγαλύτερη διαταραχή στην παγκόσμια αγορά πετρελαίου στην ιστορία.

Αντίθετα, οι αμερικανικοί κολοσσοί Exxon Mobil και Chevron χρησιμοποιούν κυρίως τους traders για τη βελτιστοποίηση των ροών εντός των δικών τους δικτύων παραγωγής, διύλισης και λιανικής πώλησης καυσίμων. Αυτή η προσέγγιση δίνει έμφαση στη σταθερότητα, αλλά περιορίζει τις δυνατότητες κέρδους από ακραίες διακυμάνσεις της αγοράς. Οι διαφορετικές αυτές στρατηγικές αποτυπώνονται και στην πορεία των μετοχών τους τις τελευταίες εβδομάδες, με τις μετοχές των BP, TotalEnergies και Shell να σημειώνουν σημαντική άνοδο από την έναρξη της σύγκρουσης, ενώ εκείνες της Exxon και της Chevron έχουν υποχωρήσει.

Η BP ανέφερε αυτή την εβδομάδα ότι οι επιδόσεις της στο trading πετρελαίου το πρώτο τρίμηνο ήταν «εξαιρετικές» — ένας χαρακτηρισμός που δεν είχε χρησιμοποιήσει από την κορύφωση της ενεργειακής κρίσης που προκλήθηκε από τον πόλεμο στην Ουκρανία το 2023. Η Shell, ο μεγαλύτερος διακινητής υγροποιημένου φυσικού αερίου παγκοσμίως, δήλωσε ότι οι ισχυρές επιδόσεις στο trading πετρελαίου θα βοηθήσουν να αντισταθμιστούν οι απώλειες από διακοπές στην παραγωγή λόγω του πολέμου.

Η TotalEnergies αναμένει επίσης σημαντική ενίσχυση των κερδών της από το trading, παρά το γεγονός ότι περίπου το 15% της παραγωγής της έχει επηρεαστεί από τη σύγκρουση. Η νορβηγική Equinor δήλωσε επίσης ότι τα αποτελέσματά της στο trading θα ενισχύσουν τα κέρδη, λόγω της μεταβλητότητας των τιμών πετρελαίου και των αυξήσεων στις τιμές φυσικού αερίου στην Ευρώπη.

Από την άλλη πλευρά, οι αμερικανικές εταιρείες αναμένουν σημαντικές επιπτώσεις στα τριμηνιαία τους κέρδη. Η Exxon προειδοποίησε ότι τα κέρδη του πρώτου τριμήνου ενδέχεται να μειωθούν κατά περίπου 5,3 δισεκατομμύρια δολάρια, κυρίως λόγω χρονικών επιπτώσεων από παράγωγα και, σε μικρότερο βαθμό, από φορτία που δεν παραδόθηκαν εξαιτίας του πολέμου. Η Chevron εκτίμησε επίσης ότι παρόμοιοι παράγοντες θα μπορούσαν να μειώσουν τα καθαρά κέρδη της κατά 2,7 έως 3,7 δισεκατομμύρια δολάρια. Και οι δύο εταιρείες δήλωσαν ότι αυτές οι επιπτώσεις αναμένεται να αντιστραφούν στα επόμενα τρίμηνα, οδηγώντας σε βελτίωση της κερδοφορίας. Η BP θα ανακοινώσει τα αποτελέσματά της στις 28 Απριλίου, η TotalEnergies στις 29 Απριλίου, οι Exxon και Chevron την 1η Μαΐου και η Shell στις 7 Μαΐου.

Διαβάστε ακόμη