Η μητρική εταιρεία της Google, Alphabet, εισέρχεται για δεύτερη φορά φέτος στην αγορά των ομολόγων σε επίπεδο δήμου, προχωρώντας σε μια σύνθετη συμφωνία προπληρωμένης ενέργειας ύψους 1,5 δισ. δολαρίων,  σύμφωνα με το Bloomberg.

Τα προκαταρκτικά έγγραφα που δημοσιεύθηκαν την Τρίτη ορίζουν την Alphabet ως τον αποδέκτη της χρηματοδότησης σε μια νέα έκδοση ομολόγων, την οποία θα υλοποιήσει η California Community Choice Financing Authority. Τη διευθέτηση της προσφοράς έχει αναλάβει η Goldman Sachs, που αποτελεί έναν από τους κορυφαίους αναδόχους σε τέτοιου είδους συναλλαγές.

Οι συμφωνίες προπληρωμένης ενέργειας αποτελούν έναν ταχέως αναπτυσσόμενο κλάδο στην αγορά αφορολόγητου χρέους για τις τοπικές και πολιτειακές αρχές των ΗΠΑ. Αυτές οι δομημένες συναλλαγές επιτρέπουν στις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας να εξασφαλίσουν προμήθεια ηλεκτρικής ενέργειας ή φυσικού αερίου με έκπτωση. Στη διαδικασία παρεμβαίνει ένας χρηματοοικονομικός ενδιάμεσος (ο αποδέκτης της χρηματοδότησης), ο οποίος εισπράττει προκαταβολικά τα έσοδα από την πώληση των ομολόγων. Ως αντάλλαγμα, αναλαμβάνει την καταβολή περιοδικών πληρωμών σε βάθος χρόνου, διευκολύνοντας την παράδοση της ενέργειας στη συμμετέχουσα εταιρεία.

Η Central Coast και το ρεκόρ των εκδόσεων

Η επιχείρηση κοινής ωφέλειας που θα λάβει την εκπτωτική παροχή ρεύματος είναι η Central Coast Community Energy, μια κοινοπραξία τοπικών αρχών που εξυπηρετεί καταναλωτές κατά μήκος της ακτογραμμής της Καλιφόρνιας, από τη Σάντα Κρουζ  έως τη Σάντα Μπάρμπαρα. Η ενέργεια που θα εξασφαλιστεί μέσω της επικείμενης πώλησης ομολόγων θα διατεθεί απευθείας σε πελάτες λιανικής.

Αυτή είναι η δεύτερη κίνηση της Alphabet στον τομέα των προπληρωμών, έπειτα από μια αντίστοιχη συναλλαγή τον Ιούνιο, η οποία προσέλκυσε ισχυρή ζήτηση από τους επενδυτές. Ιστορικά, ο ρόλος του αποδέκτη χρηματοδότησης καλυπτόταν αποκλειστικά από τράπεζες, ωστόσο τα τελευταία χρόνια παρατηρείται διαφοροποίηση με την είσοδο ασφαλιστικών εταιρειών και ενός ταμείου επενδύσεων σε ακίνητα (REIT). Η Alphabet καθίσταται η πρώτη εταιρεία τεχνολογίας που συμμετέχει δημόσια σε τέτοια επενδυτικά σχήματα.

Ο τομέας της προπληρωμένης ενέργειας καταγράφει κατακόρυφη αύξηση. Μέχρι στιγμής φέτος, οι συνολικές εκδόσεις έχουν αγγίξει τα 36,5 δισ. δολάρια, ξεπερνώντας το περσινό ρεκόρ των 31 δισ. δολαρίων, σύμφωνα με τα στοιχεία του Bloomberg.

Διαβάστε ακόμη