Θετική είναι η πρώτη αποτίμηση των αναλυτών για τα οικονομικά αποτελέσματα εννεαμήνου της Metlen, με τα ισχυρά έσοδα και, κυρίως, την επαναβεβαίωση των στόχων κερδοφορίας να αποτελούν τα βασικά σημεία που ξεχωρίζουν. Η συνολική εικόνα ενισχύει την εκτίμηση ότι το μεσοπρόθεσμο αναπτυξιακό πλάνο του ομίλου παραμένει σε τροχιά υλοποίησης, με την Ενέργεια να εξακολουθεί να αποτελεί τον βασικό μοχλό ανάπτυξης.
Τα έσοδα της Metlen διαμορφώθηκαν στα 6,21 δισ. ευρώ στο εννεάμηνο, καταγράφοντας αύξηση 21%, ενώ ιδιαίτερα ισχυρή ήταν η επίδοση του τρίτου τριμήνου, κατά το οποίο η αύξηση των εσόδων έφτασε το 48%. Θετική εντύπωση στους αναλυτές προκάλεσε και το γεγονός ότι η εταιρεία διατήρησε αμετάβλητη την πρόβλεψη για το EBITDA του 2026, παρά την παρατεταμένη διακοπή λειτουργίας της μονάδας.
Η Morgan Stanley, με σύσταση Overweight και τιμή-στόχο τα 59 ευρώ, εστιάζει στην ισχυρή αύξηση των πωλήσεων στο τρίτο τρίμηνο, με βασικούς μοχλούς την Ενέργεια και τις Υποδομές. Παράλληλα, θεωρεί ότι η επίτευξη θετικής ελεύθερης ταμειακής ροής σε επίπεδο έτους και η διατήρηση του καθαρού δανεισμού κάτω από δύο φορές το EBITDA θα μπορούσαν να ενισχύσουν περαιτέρω την αποτίμηση της εταιρείας.
Αντίστοιχα, η J.P. Morgan χαρακτηρίζει σχετικά ισχυρή την επίδοση του τρίτου τριμήνου, σημειώνοντας ότι τα μεγέθη του εννεαμήνου κινήθηκαν σε γενικές γραμμές σύμφωνα με τις προσδοκίες. Η επαναβεβαίωση των στόχων για το 2026 και το μεσοπρόθεσμο διάστημα περιορίζει, σύμφωνα με τον οίκο, τον κίνδυνο σημαντικών αρνητικών αναθεωρήσεων. Θετική είναι επίσης η αξιολόγηση για την πρόοδο των μεγάλων αναπτυξιακών έργων, μεταξύ των οποίων το Project Leader, το γάλλιο και τα ανακυκλωμένα μέταλλα. Η σύσταση παραμένει Overweight, με τιμή-στόχο τα 64 ευρώ.
Από την πλευρά της, η Citi δίνει έμφαση στα έσοδα των 6,21 δισ. ευρώ, αυξημένα κατά 21%, εκτιμώντας ότι υπάρχει περιθώριο περαιτέρω επιτάχυνσης στο τέταρτο τρίμηνο, ιδιαίτερα εφόσον προχωρήσουν οι πωλήσεις ώριμων έργων Ανανεώσιμων Πηγών Ενέργειας. Παράλληλα, θεωρεί ότι οι μεσοπρόθεσμοι αναπτυξιακοί μοχλοί στους τομείς της αλουμίνας, του γαλλίου, του αλουμινίου και των κυκλικών μετάλλων παραμένουν ανεπηρέαστοι. Διατηρεί σύσταση Buy και τιμή-στόχο τα 52 ευρώ.
Θετική είναι και η προσέγγιση της WOOD & Company, η οποία επισημαίνει ότι τα έσοδα του τρίτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 48% και διαμορφώθηκαν 6% υψηλότερα από τις δικές της εκτιμήσεις, κυρίως λόγω της ισχυρής επίδοσης της Ενέργειας. Η επαναβεβαίωση της πρόβλεψης για το EBITDA θεωρείται καθησυχαστική, ωστόσο ο οίκος επισημαίνει ότι η προσοχή των επενδυτών εξακολουθεί να επικεντρώνεται στην κερδοφορία, στην ολοκλήρωση των παλαιότερων έργων MPP και στην εξέλιξη των ταμειακών ροών. Η σύσταση είναι Buy, με τιμή-στόχο τα 65 ευρώ και περιθώριο ανόδου 33%.
Θετική είναι και η Optima Bank, η οποία χαρακτηρίζει τα έσοδα του εννεαμήνου ως επίπεδα-ρεκόρ και υπογραμμίζει την ανάπτυξη σε όλους τους βασικούς κλάδους δραστηριότητας. Σύμφωνα με την ανάλυσή της, η διατήρηση του guidance παρά την παρατεταμένη διακοπή λειτουργίας της μονάδας αναδεικνύει την ανθεκτικότητα του διαφοροποιημένου επιχειρηματικού μοντέλου της Metlen. Ως πρόσθετους θετικούς καταλύτες αναγνωρίζει την ανάπτυξη της Ενέργειας, την πορεία των Υποδομών, το γάλλιο, τις πωλήσεις έργων ΑΠΕ, αλλά και το ενδεχόμενο ξεχωριστής εισαγωγής της METKA στο Χρηματιστήριο.
Διαβάστε ακόμη
