Ισχυρό επενδυτικό ενδιαφέρον τόσο από διεθνείς μακροπρόθεσμους θεσμικούς επενδυτές όσο και από υφιστάμενους μετόχους συγκέντρωσε η ΑΜΚ της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών. Η ισχυρή ζήτηση από διεθνή και εξειδικευμένα επενδυτικά funds οδήγησε το Διοικητικό Συμβούλιο στον καθορισμό τελικής τιμής διάθεσης στα 4,05 ευρώ ανά μετοχή (130.864.197 νέες μετοχές), με το συνολικό ύψος της άντλησης κεφαλαίων να ανέρχεται σε 530 εκατ. ευρώ. Στην έκδοση κυριάρχησαν η ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ, διατηρώντας το 51,12%, και η Capital World Investors ως βασικός επενδυτής με 70 εκατομμύρια ευρώ. Πρόκειται για ένα ισχυρό μήνυμα εμπιστοσύνης από τη διεθνή επενδυτική κοινότητα αρκεί να αναλογιστεί κανείς ότι η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου ολοκληρώθηκε με υπερκάλυψη κατά 14 φορές.

H ανακοίνωση της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών

Κατ’ εφαρμογή των άρθρων 17 παρ. 2, και 21 παρ. 2 του Κανονισμού (ΕΕ) 2017/1129, όπως έχει τροποποιηθεί (ο «Κανονισμός περί Ενημερωτικού Δελτίου»), η «ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΔΜΗΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» (η «Εταιρεία»), σε συνέχεια της ανακοίνωσής της με ημερομηνία 16 Ιουνίου, 2026, αναφορικά με την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και την προσφορά νέων, κοινών, ονομαστικών, μετά δικαιώματος ψήφου, άυλων μετοχών της Εταιρείας, ονομαστικής αξίας €2,12 Ευρώ εκάστη (οι «Νέες Μετοχές») μέσω: (i) δημόσιας προσφοράς στην Ελλάδα, σε ιδιώτες επενδυτές και ειδικούς επενδυτές (η «Ελληνική Δημόσια Προσφορά»), και (ii) ιδιωτικής τοποθέτησης εκτός Ελλάδος και σε κάθε περίπτωση δυνάμει των εκάστοτε εφαρμοστέων εξαιρέσεων, από την υποχρέωση δημοσίευσης ή διασυνοριακής χρήσης ενημερωτικού δελτίου που προβλέπονται στον Κανονισμό περί Ενημερωτικού Δελτίου και/ή σε άλλες διατάξεις εθνικού δικαίου των οικείων εννόμων τάξεων, περιλαμβανομένων των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής κατά τον Κανόνα 144Α (Rule 144A) σύμφωνα με το United States Securities Act του 1933, όπως έχει τροποποιηθεί (ο «Νόμος περί Κινητών Αξιών») και εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών της Αμερικής σε συμμόρφωση με τον Κανονισμό S (Regulation S) υπό το Νόμο περί Κινητών Αξιών (η «Διεθνής Προσφορά», καλούμενη από κοινού με την Ελληνική Δημόσια Προσφορά, η «Συνδυασμένη Προσφορά») και σε συνέχεια της ανακοίνωσής της με ημερομηνία 18 Ιουνίου 2026, αναφορικά με την τιμή στόχο της Συνδυασμένης Προσφοράς λόγω της ισχυρής ζήτησης που εκδηλώθηκε κατά τη διαδικασία βιβλίου προσφορών, ανακοινώνει τα κατωτέρω:

(α) Η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου υποστηρίχθηκε από θεμελιώδη επενδυτή (cornerstone investor) ήτοι από την Capital World Investors, επενδυτικό βραχίονα της Capital Group («Capital World Investors»), η οποία εγγράφηκε για €70,0 εκατομμύρια καθώς και από την ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΔΜΗΕ ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΕΙΑ (η «ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ»), εταιρεία που ελέγχεται από το Ελληνικό Δημόσιο και η οποία αποτελεί τον υφιστάμενο μέτοχο πλειοψηφίας της Εταιρείας, η οποία εγγράφηκε για €270,9 εκατομμύρια και θα διατηρήσει το ποσοστό συμμετοχής της ανερχόμενο σε 51,12%, μετά την ολοκλήρωση της Συνδυασμένης Προσφοράς. Επιπλέον των ανωτέρω, η Συνδυασμένη Προσφορά προσέλκυσε σημαντική ζήτηση από άλλους βασικούς (anchor) επενδυτές, από μια σειρά παγκοσμίου βεληνεκούς, υψηλής κεφαλαιοποίησης, μακροπρόθεσμους θεσμικούς επενδυτές, καθώς και από εξειδικευμένους επενδυτές του κλάδου. Τελικώς, οι Νέες Μετοχές που προσφέρθηκαν στην αγορά (με εξαίρεση τις προσφορές από τον ΔΕΣ ΑΔΜΗΕ και την Capital World Investors) υπερκαλύφθηκαν πολλαπλάσια, με τις περισσότερες Νέες Μετοχές να αναμένεται να διατεθούν σε θεμελιώδεις επενδυτές και υφιστάμενους μετόχους.

(β) Με βάση την ανωτέρω ζήτηση, στις 19 Ιουνίου, 2026 το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε:

  • να αποδεχτεί προσφορές για τις Νέες Μετοχές για το ποσό των €530,0 εκατομμυρίων και
  • να ορίσει την τελική τιμή διάθεσης για τις Νέες Μετοχές που προσφέρθηκαν στην Συνδυασμένη Προσφορά στα €4,05 ανά Νέα Μετοχή (η «Τιμή Διάθεσης»). Η Τιμή Διάθεσης είναι η ίδια στην Διεθνή Προσφορά και στην Ελληνική Δημόσια Προσφορά.

Συνεπώς, ένας συνολικός αριθμός 130.864.197 Νέων Μετοχών αναμένεται να εκδοθεί.

Αναλυτικές πληροφορίες αναφορικά με τα αποτελέσματα της Συνδυασμένης Προσφοράς αναμένεται να ανακοινωθούν στις 23 Ιουνίου 2026.

ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών: Η ΑΜΚ που άλλαξε τα δεδομένα και το στοίχημα της κατανομής

Σε πρωινό του δημοσίευμα το energygame.gr έγραψε «η επιτυχής ολοκλήρωση της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών, ύψους 530 εκατ. ευρώ, αποτελεί μία από τις πλέον σημαντικές χρηματοδοτικές πρωτοβουλίες των τελευταίων ετών στην ελληνική κεφαλαιαγορά. Η έκβαση της διαδικασίας συνιστά όχι μόνο σαφή ένδειξη εμπιστοσύνης προς τον Διαχειριστή και το επενδυτικό του σχέδιο, αλλά και ισχυρό μήνυμα στήριξης από τις διεθνείς αγορές προς τη συνολική ενεργειακή στρατηγική που ακολουθεί η Ελλάδα.

Πίσω από την επιτυχία της έκδοσης βρίσκονται η διοίκηση του Ομίλου, με τον Μανούσο Μανουσάκη στην εκτελεστική ηγεσία του ΑΔΜΗΕ και τον Γιάννη Καράμπελα στην κορυφή της εισηγμένης ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών. Την ίδια στιγμή, κυβερνητικοί παράγοντες αποδίδουν ιδιαίτερη σημασία στη συμβολή του υπουργείου Περιβάλλοντος και Ενέργειας και προσωπικά του Σταύρου Παπασταύρου, καθώς η ενεργειακή στρατηγική που έχει χαραχθεί, σε συνδυασμό με την αξιοποίηση πόρων του Ταμείου Ανάκαμψης για κρίσιμες ενεργειακές υποδομές, δημιούργησαν το υπόβαθρο πάνω στο οποίο οικοδομήθηκε το επενδυτικό ενδιαφέρον.

Η συμμετοχή κορυφαίων διεθνών επενδυτικών οίκων αποτελεί ίσως το πιο ηχηρό μήνυμα της διαδικασίας. Χαρακτηριστική είναι η παρουσία της Capital ως cornerstone επενδυτή, με δέσμευση ύψους 70 εκατ. ευρώ. Σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, οι τοποθετήσεις του αμερικανικού επενδυτικού κολοσσού στην Ελλάδα μέσα σε διάστημα λίγων εβδομάδων, συνυπολογίζοντας και τη συμμετοχή του στην πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου της ΔΕΗ, ξεπερνούν πλέον τα 320 εκατ. ευρώ, αποτυπώνοντας την αυξανόμενη βαρύτητα που αποκτά η ελληνική αγορά στα χαρτοφυλάκια διεθνών θεσμικών επενδυτών.

Ωστόσο, μετά την ολοκλήρωση της διαδικασίας, το ενδιαφέρον στρέφεται πλέον στην κατανομή των νέων μετοχών. Το βασικό ερώτημα αφορά το πώς θα διαμορφωθεί η ισορροπία μεταξύ παλαιών και νέων επενδυτών σε μία έκδοση που προσέλκυσε πολλαπλάσια κεφάλαια από το ζητούμενο ποσό.

Οι αναφορές της διοίκησης κατά την πρόσφατη ενημέρωση των αναλυτών δημιούργησαν την προσδοκία ότι οι υφιστάμενοι μέτοχοι θα έχουν τη δυνατότητα να διατηρήσουν ουσιαστικά αμετάβλητο το ποσοστό συμμετοχής τους μέσω της κατανομής νέων μετοχών. Με βάση τα έως τώρα δεδομένα, εκτιμάται ότι η αναλογία για τους παλαιούς μετόχους θα κινηθεί κοντά στο 57% των υφιστάμενων θέσεών τους.

Το πραγματικό στοίχημα, όμως, βρίσκεται στην ικανοποίηση της τεράστιας ζήτησης που καταγράφηκε από νέους επενδυτές. Οι πληροφορίες της αγοράς συγκλίνουν στην εκτίμηση ότι τα ποσοστά κατανομής ενδέχεται να διαμορφωθούν σε εξαιρετικά χαμηλά επίπεδα, πιθανόν μεταξύ 1% και 3% των ζητούμενων ποσοτήτων. Εφόσον επιβεβαιωθεί αυτό το σενάριο, ένας επενδυτής που υπέβαλε εντολή για 10.000 μετοχές θα μπορούσε τελικά να λάβει μόλις 100 έως 300 τίτλους, εικόνα που αποτυπώνει το μέγεθος της υπερβάλλουσας ζήτησης.

Η επιτυχία της έκδοσης επιβεβαιώνεται και από τα στοιχεία της υπερκάλυψης. Παράγοντες που παρακολούθησαν τη διαδικασία κάνουν λόγο για συνολική ζήτηση που προσέγγισε ακόμη και τις 14 φορές το ζητούμενο ποσό, γεγονός που μεταφράζεται σε επενδυτικό ενδιαφέρον άνω των 7 δισ. ευρώ.

Ακόμη πιο εντυπωσιακή ήταν η εικόνα στο ελληνικό βιβλίο προσφορών. Για το τμήμα της έκδοσης που αφορούσε περίπου 40 εκατ. ευρώ προς το εγχώριο επενδυτικό κοινό, οι προσφορές φέρονται να ξεπέρασαν τα 600 εκατ. ευρώ. Υπό αυτό το πρίσμα, δεν αποκλείεται να αυξηθεί η κατανομή προς τους Έλληνες επενδυτές, με το σχετικό ποσό να προσεγγίζει τα 50 εκατ. ευρώ.

Το διοικητικό συμβούλιο της ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών αναμένεται να επικυρώσει τα τελικά αποτελέσματα της διαδικασίας και τη μεταφορά των 530 εκατ. ευρώ προς την ΑΔΜΗΕ Α.Ε., στο πλαίσιο της συνολικής χρηματοδότησης του επενδυτικού προγράμματος που προσεγγίζει το 1 δισ. ευρώ. Παράλληλα, η αγορά αναμένει με ιδιαίτερο ενδιαφέρον την επίσημη ανακοίνωση που θα αποσαφηνίσει τις τελικές κατανομές και τους όρους της έκδοσης.

Οι νέες μετοχές αναμένεται να εισαχθούν προς διαπραγμάτευση την ερχόμενη εβδομάδα, στις 23 Ιουνίου, ημέρα Τρίτη. Με σημείο αναφοράς το ιστορικό υψηλό των 4,475 ευρώ στο οποίο έκλεισε η μετοχή πριν από την ολοκλήρωση της διαδικασίας, η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας διαμορφώνεται πλέον σε επίπεδα που προσεγγίζουν τα 1,56 δισ. ευρώ, επιβεβαιώνοντας ότι ο ΑΔΜΗΕ εξελίσσεται σε έναν από τους πλέον στρατηγικούς και ελκυστικούς ενεργειακούς πυλώνες της ελληνικής οικονομίας».

Διαβάστε ακόμη