Συνεχίζει να επεκτείνει την πρόσβαση σε κρίσιμες πρώτες ύλες η Κίνα, διευρύνοντας έτσι το χάσμα μεταξύ της ίδιας και της Ευρώπης και των ΗΠΑ. Όπως δείχνει μια αποκλειστική ανάλυση δεδομένων από τη Handelsblatt, καμία άλλη χώρα δεν έχει αποκτήσει περισσότερα ορυχεία και διυλιστήρια για κρίσιμες πρώτες ύλες παγκοσμίως από τη Λαϊκή Δημοκρατία τα τελευταία δέκα χρόνια.

Σύμφωνα με την ανάλυση, κινεζικές εταιρείες από τη Λαϊκή Δημοκρατία ολοκλήρωσαν συνολικά 95 συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών για έργα πρώτων υλών εκτός της χώρας τους τα τελευταία δέκα χρόνια. Πρόκειται για ενάμιση φορά περισσότερες συμφωνίες από ό,τι για εταιρείες από τις ΗΠΑ (59 συναλλαγές) και περισσότερες από διπλάσιες από ό,τι για εταιρείες από την Ευρωπαϊκή Ένωση (45 συναλλαγές).

Για την έρευνα, η οποία βασίζεται σε δεδομένα από την LSEG, καταμετρήθηκαν οι δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών στον τομέα των κρίσιμων πρώτων υλών μεταξύ 2015 και 2025. Οι στόχοι εξαγορών βρίσκονται εκτός της περιοχής του αγοραστή.

Οι ειδικοί ανησυχούν. «Το γεγονός ότι η Κίνα συνεχίζει να είναι μπροστά μας εδώ δείχνει ξεκάθαρα ότι η ΕΕ και η Γερμανία συνεχίζουν να μην έχουν την αποφασιστικότητα και την ικανότητα να εφαρμόσουν τα σχέδιά τους», δήλωσε στην Handelsblatt ο Γιούργκεν Μάτες του Γερμανικού Οικονομικού Ινστιτούτου (IW). Υπάρχει παγκόσμιος ανταγωνισμός για τα καλύτερα έργα πρώτων υλών, αλλά οι Ευρωπαίοι διστάζουν πολύ, επέκρινε ο Στέφαν Μίλερ, ιδρυτής της Γερμανικής Εταιρείας Ανάλυσης Κινητών Αξιών (DGWA), η οποία συμβουλεύει εταιρείες εμπορευμάτων παγκοσμίως.

Σύμφωνα με στοιχεία του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας (IEA), το παγκόσμιο μερίδιο αγοράς της Κίνας για ορισμένα ορυκτά είναι σχεδόν 100%. Σε αυτά περιλαμβάνονται οι σπάνιες γαίες, ο γραφίτης και το κοβάλτιο.

Σχεδόν καθόλου εξαγορές από κινεζικές εταιρείες

Από τις αρχές του 2025, έχουν αναφερθεί έξι εξαγορές από κινεζικές εταιρείες στο εξωτερικό στον τομέα των πρώτων υλών. Ευρωπαϊκές εταιρείες ολοκλήρωσαν μόνο τρεις τέτοιες συμφωνίες. Τα προηγούμενα έτη, 2023 και 2024, ο αριθμός των εξαγορών από την Κίνα ήταν επίσης περίπου διπλάσιος από αυτόν από την ΕΕ.

Παρά τα μεγάλα κοιτάσματα, δεν υπάρχει σχεδόν καμία δραστηριότητα από ξένους επενδυτές στη Λαϊκή Δημοκρατία. Στα δέκα χρόνια μεταξύ 2015 και 2025, υπήρξαν μόνο τρεις επενδύσεις, όλες από τις ΗΠΑ. Εν τω μεταξύ, η Κίνα αυξάνει σημαντικά τις παγκόσμιες εξαγορές της, ιδίως στην Αυστραλία.

Η ισχύς της Κίνας στην αγορά πρώτων υλών έχει γίνει εμφανής τους τελευταίους μήνες. Τον Απρίλιο, το Πεκίνο συμπεριέλαβε τις βαριές σπάνιες γαίες στον κατάλογο ελέγχου εξαγωγών του. Ως αποτέλεσμα, ορισμένες εταιρείες σταμάτησαν προσωρινά την παραγωγή, όχι μόνο στις ΗΠΑ αλλά και στη Γερμανία. Σύμφωνα με την Ομοσπονδία Γερμανικών Βιομηχανιών (BDI), η κατάσταση έχει έκτοτε επιδεινωθεί.

Εκτός της Κίνας, δεν υπάρχει επί του παρόντος καμία εταιρεία ικανή να επεξεργαστεί σε βιομηχανική κλίμακα τις σπάνιες γαίες σαμάριο, γαδολίνιο, δυσπρόσιο, τέρβιο, λουτέσιο, σκάνδιο και ύττριο. Η Κίνα έχει επίσης επιβάλει ελέγχους στις εξαγωγές άλλων πρώτων υλών που σχετίζονται με την αμυντική βιομηχανία, τον τομέα των ημιαγωγών, την ηλεκτροκίνηση και την ενεργειακή μετάβαση. Σε αυτές περιλαμβάνονται το αντιμόνιο, το γάλλιο, το γερμάνιο, το βολφράμιο και ο γραφίτης.

Έργα στο Κονγκό, τη Ζιμπάμπουε, τη Νότια Αφρική και την Αυστραλία

Ειδικοί όπως ο Γιούργκεν Μάθες του IW προτρέπουν για μεγαλύτερη δέσμευση στην ανάπτυξη εγχώριων πηγών πρώτων υλών. «Διαφορετικά, η στρατηγική μας αυτονομία λήψης αποφάσεων θα υποφέρει ακόμη περισσότερο και πιο σοβαρά», λέει ο επιστήμονας.

Σύμφωνα με μελέτη της συμβουλευτικής εταιρείας PwC, η Κίνα είναι ήδη υπεύθυνη για περισσότερο από το 50% της παγκόσμιας παραγωγής 18 ορυκτών και κατέχει περισσότερο από το 10% των γνωστών αποθεμάτων άλλων 35 ορυκτών.

Οι ΗΠΑ κατατάσσονται δεύτερες, αντιπροσωπεύοντας περισσότερο από το 50% της παραγωγής για επτά ορυκτά και κατέχοντας περισσότερο από το 10% των αποθεμάτων για άλλα 12 υλικά.

Και ακόμη και εκεί που η ίδια η Κίνα δεν διαθέτει μεγάλα κοιτάσματα, η χώρα εξασφαλίζει πρόσβαση. Για παράδειγμα, οι κινεζικές εταιρείες κατέχουν το μεγαλύτερο ξένο μερίδιο των εγκαταστάσεων εξόρυξης στη Λαϊκή Δημοκρατία του Κονγκό. Η χώρα παράγει το 76% της παγκόσμιας παραγωγής του μετάλλου κοβαλτίου των μπαταριών. Τα στοιχεία της LSEG καταδεικνύουν την ευρεία διεθνή παρουσία της Κίνας τα τελευταία χρόνια, με εξαγορές στην Ινδονησία, τη Νότια Αφρική και τη Ζιμπάμπουε.

Η Αυστραλία ως Αγαπημένος Προορισμός

Η Κίνα επενδύει σε μεγάλο βαθμό σε αφρικανικά έργα εμπορευμάτων συνολικά. Σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG, η μεγαλύτερη συμφωνία εξαγοράς αφορά επίσης ένα έργο στο Κονγκό: Το 2016, η Bohai Investment, μια κινεζική εταιρεία ιδιωτικών κεφαλαίων με κρατική υποστήριξη, απέκτησε μερίδιο στην TF Holdings. Η εταιρεία χαρτοφυλακίου, με τη σειρά της, κατέχει μερίδιο στο ορυχείο Tenke Fungurume, το οποίο εκμεταλλεύεται ένα από τα μεγαλύτερα κοιτάσματα χαλκού και κοβαλτίου στον κόσμο. Η Ζιμπάμπουε και η Νότια Αφρική είναι επίσης ελκυστικές για κινεζικές εταιρείες που επιθυμούν να συνάψουν συμφωνίες εξόρυξης.

Ωστόσο, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG, η πιο δημοφιλής χώρα μεταξύ των Κινέζων επενδυτών εμπορευμάτων είναι η Αυστραλία. 44 συμφωνίες ολοκληρώθηκαν εκεί από κινεζικές εταιρείες μεταξύ 2015 και 2025. Αμερικανικές εταιρείες ολοκλήρωσαν έντεκα εξαγορές, συγχωνεύσεις ή εξαγορές κατά την ίδια περίοδο. Η ΕΕ αντιπροσώπευε δέκα.

Η Κίνα και η Αυστραλία έχουν μακρά κοινή ιστορία στις βιομηχανίες πρώτων υλών και εξόρυξης, εξηγεί ο επικεφαλής της DGWA Müller. Ωστόσο, οι συνεργασίες με αμερικανικές και ευρωπαϊκές εταιρείες είναι πλέον σημαντικά πιο δημοφιλείς στους επενδυτές στις ως επί το πλείστον εισηγμένες στο χρηματιστήριο αυστραλιανές εταιρείες από ό,τι η συνεργασία με την Κίνα. Ο λόγος για αυτό είναι η επιθετική οικονομική πολιτική της Λαϊκής Δημοκρατίας.

Η Αυστραλία δεν είναι μόνο μια χώρα πλούσια σε πόρους, αλλά επενδύει επίσης σε μεγάλο βαθμό στην επεξεργασία, όπου η μονοπωλιακή θέση της Κίνας είναι ακόμη πιο σοβαρή. Για παράδειγμα, η Αυστραλία φιλοξενεί επί του παρόντος τη μόνη εγκατάσταση εκτός Κίνας που είναι ικανή να επεξεργάζεται βαριές σπάνιες γαίες.

Μερίδια αγοράς έως και 100%

Το γεγονός ότι η Λαϊκή Δημοκρατία μπορεί να χρησιμοποιήσει την κυριαρχία της στην αγορά πρώτων υλών ως γεωπολιτικό πλεονέκτημα είναι αποτέλεσμα μιας μακροπρόθεσμης στρατηγικής.

Από τη δεκαετία του 1970, η Κίνα εξασφαλίζει σκόπιμα πρόσβαση στους λεγόμενους κρίσιμους πόρους. Το 2005, το Πεκίνο εισήγαγε μέτρα για τη διαχείριση και τον έλεγχο των εξαγωγών σπάνιων γαιών. Το 2009, το Υπουργείο Βιομηχανίας και Τεχνολογίας Πληροφοριών (MIIT) ενέκρινε το πρώτο πενταετές σχέδιο για την ανάπτυξη της βιομηχανίας σπάνιων γαιών.

Επί του παρόντος, περίπου το 70% των σπάνιων γαιών εξορύσσεται στην Κίνα. Το παγκόσμιο μερίδιο αγοράς για την επεξεργασία είναι περίπου 90%, όπως και η περαιτέρω επεξεργασία των πρώτων υλών σε μαγνήτες υψηλής απόδοσης.

Η Κίνα εξορύσσει εν μέρει η ίδια την αντίστοιχη πρώτη ύλη. Ωστόσο, η Λαϊκή Δημοκρατία εξαρτάται επίσης σε μεγάλο βαθμό από τις εισαγωγές, εξηγεί ο Siyamend Al Barazi της Γερμανικής Υπηρεσίας Ορυκτών Πόρων (DERA), η οποία αποτελεί μέρος του Ομοσπονδιακού Ινστιτούτου Γεωεπιστημών και Φυσικών Πόρων (BGR). «Αυτό εξηγεί επίσης γιατί η Κίνα υπήρξε απόλυτη πρωτοπόρος στις επενδύσεις στον τομέα της εξόρυξης τα τελευταία είκοσι χρόνια».

Η γραφειοκρατία επιβραδύνει την Ευρώπη

Οι ΗΠΑ έχουν επίσης καταβάλει μεγαλύτερες προσπάθειες τα τελευταία χρόνια για να διευρύνουν την προμήθεια πρώτων υλών. Η κυβέρνηση Ντόναλντ Τραμπ συνεχίζει αυτήν την τάση.

Εστιάζει στην ανάπτυξη τοπικών κοιτασμάτων, αλλά και στην εξασφάλιση πηγών πρώτων υλών στο εξωτερικό. Ο Τραμπ συνδέει όλο και περισσότερο οικονομικούς και πολιτικούς στόχους σε αυτή τη διαδικασία. Κατά τη διαμεσολάβηση για κατάπαυση του πυρός μεταξύ Κονγκό και Ρουάντα τον Ιούνιο, η πρόσβαση σε κρίσιμους πόρους ήταν βασικό επίκεντρο.

Ο Τραμπ δέχτηκε επίσης πληρωμή σε πρώτες ύλες για την υποστήριξη της Ουκρανίας στην απόκρουση της ρωσικής επίθεσης. Με συμφωνία που συνήφθη μεταξύ Κιέβου και Ουάσινγκτον τον Μάιο, οι ΗΠΑ εξασφάλισαν προνομιακή πρόσβαση στα αποθέματα πρώτων υλών της χώρας.

Οι ΗΠΑ και η Κίνα έχουν εσωτερικεύσει την ταχύτητα ως παράγοντα επιτυχίας για τη μελλοντική ασφάλεια εφοδιασμού πολύ πιο έντονα από τους Ευρωπαίους, προειδοποιεί ο ιδρυτής της DGWA, Müller. Οι Ευρωπαίοι υποβάλλουν τα πιθανά έργα σε εξαιρετικά χρονοβόρους ελέγχους δέουσας επιμέλειας, παρά τις διεθνώς έγκυρες πιστοποιήσεις.

Τα στρατηγικά έργα αποσκοπούν στην αύξηση των παραδόσεων πρώτων υλών στην Ευρώπη.

Το Γερμανικό Ταμείο Πρώτων Υλών, που ξεκίνησε από την τότε γερμανική ομοσπονδιακή κυβέρνηση το φθινόπωρο του 2024, είχε ως στόχο να διορθώσει αυτό το πρόβλημα. Ωστόσο, εκπρόσωποι επιχειρήσεων επικρίνουν το γεγονός ότι οι αποφάσεις για τη χρηματοδότηση των έργων εξακολουθούν να λαμβάνονται πολύ αργά, όπως ανέφερε πρόσφατα η Handelsblatt.

Το πρόβλημα είναι γνωστό και στις Βρυξέλλες. Ο Επίτροπος Βιομηχανίας της ΕΕ, Stéphane Séjourné, υπόσχεται να επιταχύνει τη χρηματοδότηση έργων της ΕΕ για την εξόρυξη και την επεξεργασία σπάνιων γαιών. «Θα υπάρξουν νέες προσκλήσεις υποβολής προσφορών πριν από το τέλος του τρέχοντος έτους», ανακοίνωσε σε συνέντευξή του στην Handelsblatt.

Η Ευρώπη έχει έναν «Νόμο για τις Κρίσιμες Πρώτες Ύλες» από το 2024. Αυτό το σχέδιο προβλέπει διάφορα μέτρα για τη μείωση της εξάρτησης από ξένες χώρες για 17 κρίσιμες πρώτες ύλες σε λιγότερο από 60%, σε κάθε στάδιο της επεξεργασίας – είτε πρόκειται για εξόρυξη, επεξεργασία είτε για ανακύκλωση.

Τα πρώτα 43 στρατηγικά έργα βρίσκονται σε εξέλιξη στην Ευρώπη από φέτος, για παράδειγμα στη Γαλλία, τη Σουηδία και την Πορτογαλία, καθώς και περίπου δώδεκα σε τρίτες χώρες όπως η Ουκρανία, ο Καναδάς, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Νότια Αφρική και το Μαλάουι. Αναμένονται τώρα πρόσθετες εγκρίσεις χρηματοδότησης. Ο Séjourné δήλωσε ότι όλα τα έργα πρέπει να οδηγήσουν σε παραδόσεις πρώτων υλών στην Ευρώπη το αργότερο έως το 2030. Από τον Σεπτέμβριο, σχεδιάζει να ταξιδέψει σε αρκετές χώρες-εταίρους για να οριστικοποιήσει νέες.

Οι ΗΠΑ αγοράζουν επίσης στην Ευρώπη

Ωστόσο, οι επιχειρηματικοί κύκλοι παραδέχονται επίσης αυτοκριτικά ότι οι ίδιες οι εταιρείες έχουν κάνει πολύ λίγα για πολύ καιρό για να διαφοροποιήσουν την προμήθεια πρώτων υλών τους. Αυτό συχνά φαινόταν να αντισταθμίζεται από τα βραχυπρόθεσμα συμφέροντα κέρδους των επενδυτών.

Το επιχείρημα της έλλειψης οικονομικής βιωσιμότητας δεν μπορεί να απορριφθεί στις περισσότερες περιπτώσεις: η Κίνα έχει αυξήσει τις ποσοστώσεις εξόρυξης σπάνιων γαιών εδώ και χρόνια, γεγονός που έχει οδηγήσει σε πτώση των τιμών. Η ανάπτυξη και η αξιοποίηση εναλλακτικών πηγών εφοδιασμού έχει επομένως καταστεί μη ελκυστική για τις περισσότερες εταιρείες και χώρες.

Ένα άλλο πρόβλημα που αντιμετωπίζουν οι Ευρωπαίοι είναι η έλλειψη μεγάλων δικών τους εταιρειών εξόρυξης. «Οι περισσότερες συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών στον τομέα πραγματοποιούνται μεταξύ πολλά υποσχόμενων έργων και μεγάλων παραγωγών πρώτων υλών», εξηγεί ο ειδικός σε πρώτες ύλες Müller. Ωστόσο, ορισμένοι μεγάλοι τελικοί χρήστες, όπως οι αυτοκινητοβιομηχανίες Stellantis και Volkswagen, αρχίζουν τώρα να επενδύουν στην αλυσίδα εφοδιασμού.

Το 2023, η Stellantis επένδυσε περίπου 5,2 εκατομμύρια ευρώ στην αυστραλιανή εταιρεία Kuniko, η οποία εκμεταλλεύεται έργα εξόρυξης στη Σκανδιναβία, συμπεριλαμβανομένων εκείνων για χαλκό και κοβάλτιο, τα οποία βρίσκονται ακόμη στα αρχικά στάδια ανάπτυξης.

Το γεγονός ότι οι ευρωπαϊκές εταιρείες συμμετέχουν ήδη σε έργα πρώτων υλών σε πρώιμο στάδιο είναι μια σχετικά νέα εξέλιξη. «Ιδίως οι κινεζικές εταιρείες συμμετέχουν εδώ και πολύ καιρό, και ιδιαίτερα με επιτυχία, σε στάδια όπου θεωρούν τον κίνδυνο διαχειρίσιμο. Οι ΗΠΑ και η Ιαπωνία ακολουθούν τώρα το παράδειγμα, ενώ στην Ευρώπη, οι επενδύσεις σε πρώτες ύλες σε αυτές τις φάσεις είναι σχεδόν ανύπαρκτες», λέει ο Müller.

Κατά την άποψή του, η Ευρώπη υποτιμά το σηματοδοτικό αποτέλεσμα τέτοιων επενδύσεων. Εάν μια ευρωπαϊκή εταιρεία ή κυβερνητικό ίδρυμα επενδύσει σε ένα έργο, θα γίνει ευπρόσδεκτο στην κεφαλαιαγορά και θα παρακινήσει περαιτέρω επενδύσεις, λέει. Ωστόσο, ο ειδικός λέει ότι μέχρι στιγμής δεν έχουν υπάρξει σχεδόν καθόλου επενδύσεις από κυβερνήσεις στην Ευρώπη. «Ακόμα και σε έργα πρώτων υλών εντός της Ευρώπης, οι επενδυτές από τις ΗΠΑ είναι συχνά πιο ενεργοί».

Διαβάστε ακόμη