Η Bank of America (BofA) δίνει ψήφο εμπιστοσύνης στις μεσοπρόθεσμες προοπτικές της Metlen Energy & Metals σε νέα έκθεσή της, διατηρώντας τη σύσταση «buy» και θέτοντας τιμή-στόχο τα 52 ευρώ για τη μετοχή της εταιρείας. Η αποτίμηση αυτή συνεπάγεται περιθώριο ανόδου περίπου 24% σε σχέση με τα τρέχοντα επίπεδα της μετοχής.
Όπως επισημαίνουν οι αναλυτές του διεθνούς οίκου, η αναβαθμισμένη αναπτυξιακή πορεία της εταιρείας στηρίζεται σε δύο βασικούς άξονες: τις ανθεκτικές τιμές του αλουμινίου, που ενισχύονται μέσω στρατηγικών αντισταθμίσεων κινδύνου και υψηλών premiums, και κυρίως την ενσωμάτωση του γαλλίου στο επιχειρηματικό της μοντέλο, το οποίο εξελίσσεται σε σημαντικό μοχλό δημιουργίας αξίας.
Η BofA δίνει ιδιαίτερη έμφαση στο δομικό αφήγημα γύρω από το γάλλιο, ένα σπάνιο μέταλλο με κρίσιμη σημασία για τεχνολογίες αιχμής όπως η τεχνητή νοημοσύνη, τα δίκτυα 5G, οι ημιαγωγοί και η αμυντική βιομηχανία. Δεδομένου ότι η Κίνα ελέγχει σχεδόν το 98-99% της παγκόσμιας προσφοράς, η θέση της Metlen αποκτά και έντονη γεωπολιτική διάσταση.
Σύμφωνα με την ανάλυση, η μονάδα παραγωγής γαλλίου βρίσκεται ήδη υπό κατασκευή, με εκτιμώμενη παραγωγική δυναμικότητα περίπου 50 τόνων ετησίως από το 2027-2028. Η συμβολή του έργου στα λειτουργικά κέρδη υπολογίζεται σε επιπλέον 80-90 εκατ. ευρώ EBITDA, με το μέγεθος αυτό να ενδέχεται να κινηθεί υψηλότερα σε σχέση με τις αρχικές προβλέψεις.
Παράλληλα, το γάλλιο εκτιμάται ότι θα αντιστοιχεί σε περίπου 6-7% του συνολικού EBITDA της εταιρείας έως το 2028, ενισχύοντας σημαντικά τη συνολική κερδοφορία της Metlen Η εταιρεία, όπως σημειώνεται, αποκτά στρατηγικό πλεονέκτημα στη διεθνή αγορά, καθώς μπορεί να καλύψει μεγάλο μέρος –αν όχι το σύνολο– της ευρωπαϊκής ζήτησης σε γάλλιο, συμβάλλοντας παράλληλα στην ενίσχυση της ευρωπαϊκής αλυσίδας εφοδιασμού κρίσιμων πρώτων υλών.
Η BofA δεν αποκλείει περαιτέρω προοπτικές ανάπτυξης, καθώς η Metlen θα μπορούσε να επεκτείνει τη δραστηριότητά της και σε άλλα στρατηγικά μέταλλα, όπως το σκάνδιο και το γερμάνιο.
Σε ορίζοντα μεσοπρόθεσμο, ο συνδυασμός της ισχυρής πορείας του κλάδου μετάλλων και της νέας δραστηριότητας στο γάλλιο αναμένεται να ενισχύσει σημαντικά τα οικονομικά μεγέθη, οδηγώντας σε αύξηση τόσο των κερδών ανά μετοχή (EPS) όσο και του EBITDA έως το 2028.
Διαβάστε ακόμη
