Ικανοποιημένοι, αλλά όχι πλήρως δικαιωμένοι, φαίνεται πως έμειναν οι περισσότεροι επενδυτές μετά τη συμμετοχή τους στην ιστορική αύξηση μετοχικού κεφαλαίου της ΔΕΗ, ύψους 4,2 δισ. ευρώ, η οποία ολοκληρώθηκε με εξαιρετικά υψηλή υπερκάλυψη και έντονο ενδιαφέρον από διεθνή επενδυτικά σχήματα.
Σύμφωνα με πληροφορίες από τραπεζικές και χρηματιστηριακές πηγές που έχουν άμεση γνώση της κατανομής, οι ξένοι θεσμικοί επενδυτές έλαβαν τελικά περίπου το 20% των μετοχών που είχαν αιτηθεί μέσω των εγγραφών τους. Ενδεικτική είναι η περίπτωση του αμερικανικού fund Capital Group, το οποίο φέρεται να είχε υποβάλει αιτήματα για τοποθετήσεις περίπου 810 εκατ. ευρώ, αλλά τελικά έλαβε μετοχές αξίας γύρω στα 160 εκατ. ευρώ, με ορισμένες εκτιμήσεις να ανεβάζουν το ποσό έως και τα 200 εκατ. ευρώ, λόγω του μεγέθους και της βαρύτητας που διαθέτει στις διεθνείς αγορές.
Στο εγχώριο σκέλος της δημόσιας προσφοράς, οι παλαιοί μέτοχοι της ΔΕΗ — όσοι δηλαδή διατηρούσαν θέσεις πριν από την αύξηση και παρέμειναν στη διαδικασία — φαίνεται ότι εξασφάλισαν ποσοστό κατανομής κοντά στο 63% επί των μετοχών που κατείχαν.
Αντιθέτως, οι νέοι επενδυτές στην ελληνική αγορά, όσοι δηλαδή επιχείρησαν να αποκτήσουν για πρώτη φορά θέση στη μετοχή μέσω του ελληνικού βιβλίου προσφορών, έλαβαν μόλις το 5,4% των τίτλων που είχαν αιτηθεί.
Σύμφωνα με παράγοντες της αγοράς, περισσότερο ωφελημένοι από τη διαδικασία εκτιμάται ότι βγήκαν τελικώς οι ισχυροί Έλληνες επιχειρηματίες, εφοπλιστές και γενικότερα τα λεγόμενα «βαριά πορτοφόλια». Και αυτό διότι, πέραν της συμμετοχής τους μέσω του ελληνικού βιβλίου, αρκετοί είχαν τη δυνατότητα να εγγραφούν παράλληλα μέσω ξένων τραπεζών και διεθνών δικτύων διανομής.
Με απλά λόγια, όσοι Έλληνες επενδυτές διέθεταν πρόσβαση και διασυνδέσεις στο εξωτερικό, φαίνεται ότι μπόρεσαν να επωφεληθούν τόσο από την κατανομή του διεθνούς βιβλίου — όπου οι ξένοι έλαβαν περίπου 20% — όσο και από το 5,4% της ελληνικής κατανομής. Υπό αυτή την έννοια, τα μεγάλα ελληνικά χαρτοφυλάκια εκτιμάται ότι πέτυχαν συνολική κάλυψη που σε ορισμένες περιπτώσεις άγγιξε το 25,4% των ζητούμενων μετοχών.
Οι τελικές κατανομές άρχισαν να αποστέλλονται στις χρηματιστηριακές εταιρείες από το πρωί της Παρασκευής, με τις σχετικές καταστάσεις να φτάνουν στα dealing rooms και στα τμήματα private banking.
Παράγοντες της αγοράς σημειώνουν ότι οι Έλληνες επενδυτές έχουν τελικά λόγους να εμφανίζονται περισσότερο ικανοποιημένοι απ’ ό,τι αρχικά αναμενόταν. Κι αυτό διότι, ενώ οι πρώτες εκτιμήσεις τοποθετούσαν την κατανομή του ελληνικού βιβλίου κοντά στο 15%, η τελική εικόνα διαμορφώθηκε περίπου στο 19%.
Καθοριστικό ρόλο σε αυτή την εξέλιξη φαίνεται ότι διαδραμάτισε η απόφαση της ΔΕΗ να διαθέσει στην αγορά σημαντικό μέρος από τις ίδιες μετοχές που κατείχε. Συγκεκριμένα, από το σύνολο των 22,5 εκατ. ιδίων μετοχών, διατέθηκαν περίπου 13 εκατ. τίτλοι, ενισχύοντας αισθητά την ικανοποίηση της ζήτησης και περιορίζοντας τις απώλειες για τους επενδυτές που έμειναν εκτός της μεγάλης μοιρασιάς.
Διαβάστε ακόμη
