Σε σημαντική αναδιάρθρωση της στρατηγικής της προχωρά η Woodside Energy, ανακοινώνοντας νέα πολιτική διανομής μερισμάτων, περικοπή τουλάχιστον 500 θέσεων εργασίας και ενισχυμένο πρόγραμμα περιορισμού του λειτουργικού κόστους. Οι αποφάσεις παρουσιάστηκαν την Πέμπτη 5 Νοεμβρίου, στο πλαίσιο της Ημέρας Κεφαλαιαγορών της εταιρείας στο Σίδνεϊ, καθώς η διοίκηση επιδιώκει να ενισχύσει την αποδοτικότητα και τις αποδόσεις για τους μετόχους.

Η Woodside, η μεγαλύτερη ανεξάρτητη εταιρεία πετρελαίου και φυσικού αερίου της Αυστραλίας, εγκαταλείπει την πολιτική μερισμάτων που ίσχυε από το 2013 και προέβλεπε τη διανομή έως και του 80% των υποκείμενων καθαρών κερδών της.

Με βάση το νέο πλαίσιο, η εταιρεία θα διανέμει στους μετόχους το 20% των προσαρμοσμένων λειτουργικών ταμειακών ροών της, ως βασικό μέρισμα, ενώ θα μπορεί να διαθέτει επιπλέον έως 20% μέσω πρόσθετων μερισμάτων ή επαναγορών ιδίων μετοχών. Συνολικά, οι διανομές θα κυμαίνονται μεταξύ 20% και 40% των προσαρμοσμένων λειτουργικών ταμειακών ροών.

Η αλλαγή αυτή σηματοδοτεί μια διαφορετική προσέγγιση στη διαχείριση κεφαλαίων, καθώς η διοίκηση επιλέγει να συνδέσει τις αποδόσεις προς τους μετόχους με τις πραγματικές ταμειακές εισροές και όχι αποκλειστικά με τα λογιστικά κέρδη.

Περικοπή 500 θέσεων εργασίας και υψηλότερος στόχος εξοικονόμησης

Παράλληλα, η Woodside ανακοίνωσε ότι σχεδιάζει να καταργήσει τουλάχιστον 500 θέσεις εργασίας, αριθμός που αντιστοιχεί περίπου στο 10% του παγκόσμιου εργατικού δυναμικού της. Στα τέλη του 2025 η εταιρεία απασχολούσε 4.693 εργαζομένους, κυρίως στην Αυστραλία και την αμερικανική ήπειρο.

Στο ίδιο πλαίσιο, αυξάνει τον στόχο εξοικονόμησης κόστους στα 400 εκατ. δολάρια, από 350 εκατ. δολάρια που είχε ανακοινώσει τον Αύγουστο.

«Προτεραιότητά μας πλέον είναι να αντλήσουμε μεγαλύτερη αξία από το χαρτοφυλάκιό μας», δήλωσε η διευθύνουσα σύμβουλος της Woodside, Liz Westcott, υπογραμμίζοντας τη νέα έμφαση στην αποδοτικότητα και την πειθαρχημένη κατανομή κεφαλαίων.

Στόχος αύξησης παραγωγής κατά 32% έως το 2032

Παρά τις περικοπές προσωπικού, η εταιρεία σχεδιάζει σημαντική ενίσχυση της παραγωγικής της δυναμικότητας. Ειδικότερα, στοχεύει σε αύξηση της παραγωγής κατά 32%, στα 280 εκατομμύρια βαρέλια ισοδυνάμου πετρελαίου έως το 2032.

Κεντρικό ρόλο στην επίτευξη του στόχου αναμένεται να διαδραματίσουν τρία μεγάλα ενεργειακά έργα:

  • Scarborough LNG: Το έργο υγροποιημένου φυσικού αερίου δυναμικότητας 5 εκατ. μετρικών τόνων ετησίως, το οποίο αναμένεται να αποστείλει το πρώτο φορτίο έως το τέλος του 2026.
  • Trion: Το πετρελαϊκό έργο στον Κόλπο του Μεξικού.
  • Louisiana LNG: Η εγκατάσταση υγροποιημένου φυσικού αερίου στις ΗΠΑ, δυναμικότητας 16,5 εκατ. τόνων ετησίως, με προγραμματισμένη έναρξη λειτουργίας έως το 2029.

Η Woodside επιδιώκει επίσης να ενισχύσει την εμπορική αξιοποίηση της μελλοντικής παραγωγής της. Την προηγούμενη εβδομάδα υπέγραψε συμφωνία διάρκειας 20 ετών με την QatarEnergy για την προμήθεια έως 3 εκατ. τόνων LNG ετησίως από το Louisiana LNG, με τις παραδόσεις να ξεκινούν το 2030.

Η εταιρεία βρίσκεται παράλληλα σε διαπραγματεύσεις με άλλους δυνητικούς αγοραστές, καθώς η αγορά αναζητά τόσο μακροχρόνιες συμφωνίες προμήθειας όσο και πιο ευέλικτα συμβόλαια.

Νέοι στόχοι απόδοσης επενδύσεων

Σημαντική αλλαγή καταγράφεται και στη στρατηγική αξιολόγησης των επενδυτικών σχεδίων. Η Woodside θέτει πλέον ενιαίο στόχο απόδοσης επένδυσης μεταξύ 12% και 15% για όλα τα έργα της, με ορίζοντα επίτευξης έως τα μέσα της επόμενης δεκαετίας.

Πρόκειται για αναθεώρηση του προηγούμενου μοντέλου, το οποίο προέβλεπε διαφορετικά όρια απόδοσης ανάλογα με την κατηγορία της επένδυσης: άνω του 15% για υπεράκτια πετρελαϊκά έργα, άνω του 12% για έργα φυσικού αερίου και άνω του 10% για επενδύσεις σε νέες ενεργειακές δραστηριότητες.

Σύμφωνα με τον Jamie Hannah, αναπληρωτή επικεφαλής επενδύσεων και κεφαλαιαγορών της Van Eck, η σύνδεση των μερισμάτων με τις ταμειακές ροές είναι οικονομικά πιο αποτελεσματική, καθώς τα λογιστικά κέρδη μπορούν να επηρεάζονται από μη ταμειακά στοιχεία. Ωστόσο, προειδοποίησε ότι το χαμηλότερο ποσοστό διανομής ενδέχεται να επιβαρύνει τους επενδυτές που βασίζονται στο εισόδημα από μερίσματα.

Αναδιάρθρωση χαρτοφυλακίου και αλλαγή ενεργειακής στρατηγικής

Υπό τη διοίκηση της Liz Westcott, η οποία ανέλαβε τη θέση της CEO τον Απρίλιο, μετά την αποχώρηση της Meg O’Neill για την ανάληψη της ηγεσίας της BP, η Woodside προχωρά σε αναδιάρθρωση του επενδυτικού της χαρτοφυλακίου.

Η εταιρεία έχει ήδη αποεπενδύσει από ορισμένα περιουσιακά στοιχεία, μεταξύ των οποίων τα κοιτάσματα φυσικού αερίου στο Τρινιντάντ και Τομπάγκο και η συμμετοχή της στο έργο Greater Sunrise. Παράλληλα, εξετάζει την πώληση του έργου καθαρής αμμωνίας.

Ειδικά για το Louisiana LNG, η Woodside εξακολουθεί να επιδιώκει την είσοδο στρατηγικού εταίρου, μέσω της πώλησης μέρους της συμμετοχής της. Η δεύτερη φάση του έργου προβλέπει επέκταση της παραγωγικής δυναμικότητας στα 27,5 εκατ. τόνους ετησίως. Η Westcott δήλωσε ότι η εταιρεία δεν βιάζεται να προχωρήσει σε συμφωνία, αναζητώντας έναν συνεργάτη με μακροπρόθεσμη δέσμευση.

Νέο κλιματικό σχέδιο με έμφαση στην ένταση εκπομπών

Στο περιβαλλοντικό σκέλος, η Woodside παρουσίασε νέο κλιματικό σχέδιο, θέτοντας ως στόχο τη μείωση της έντασης των άμεσων και έμμεσων εκπομπών της κατά 30% έως το 2035, με έτος βάσης το 2025.

Η νέα προσέγγιση έρχεται μετά την εγκατάλειψη του προηγούμενου στόχου για τις εκπομπές Scope 3, οι οποίες αφορούν κυρίως τις εκπομπές που προκύπτουν από τη χρήση των προϊόντων της εταιρείας από τους πελάτες της.

Πιέσεις στη μετοχή και το μήνυμα προς τους επενδυτές

Οι ανακοινώσεις πραγματοποιήθηκαν σε ένα περιβάλλον πιέσεων για τον ενεργειακό κλάδο, καθώς η υποχώρηση των διεθνών τιμών πετρελαίου στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 31 Αυγούστου επηρέασε αρνητικά τις μετοχές των εταιρειών του κλάδου.

Η μετοχή της Woodside υποχώρησε κατά 6% την Πέμπτη, ακολουθώντας περίπου την ίδια πορεία με τη μετοχή της ανταγωνίστριας Santos.

Το βασικό μήνυμα της νέας διοίκησης είναι σαφές: η Woodside επιδιώκει να συνδυάσει την αύξηση της παραγωγής με χαμηλότερο λειτουργικό κόστος, αυστηρότερα κριτήρια επενδύσεων και μεγαλύτερη ευελιξία στη διανομή κεφαλαίων.

Η επιτυχία αυτής της στρατηγικής θα εξαρτηθεί από την έγκαιρη υλοποίηση των μεγάλων έργων LNG, τη διατήρηση της ανταγωνιστικότητας σε ένα περιβάλλον μεταβαλλόμενων ενεργειακών τιμών και την ικανότητα της εταιρείας να διατηρήσει την εμπιστοσύνη των μετόχων, παρά τη σημαντική αλλαγή στην πολιτική μερισμάτων.

Διαβάστε ακόμη