Οι διαπραγματεύσεις της Rio Tinto για την εξαγορά της Glencore και τη δημιουργία ενός νέου παγκόσμιου ηγέτη στον κλάδο θα μπορούσαν να ωθήσουν τις προσπάθειες ενοποίησης σε ολόκληρο τον τομέα της εξόρυξης χαλκού, ο οποίος έχει μεγάλη ζήτηση, και να ασκήσουν πίεση στην BHP, την μεγαλύτερη εταιρεία εξόρυξης στον κόσμο, να ανταποκριθεί.
Εάν η προσφορά επιτύχει, και ανάλογα με την τελική αξία, θα μπορούσε να καταταχθεί μεταξύ των 10 μεγαλύτερων συμφωνιών συγχωνεύσεων και εξαγορών μέχρι σήμερα και να αντανακλά την επιθυμία για επέκταση που, σύμφωνα με τους τραπεζίτες, θα μπορούσε να οδηγήσει σε μεγα-συμφωνίες το 2026.
«Αυτό είναι ένα ακόμη παράδειγμα ότι ο τομέας της εξόρυξης βρίσκεται σε φάση ενοποίησης και οι μεγάλες εταιρείες αναγκάζονται να προβούν σε εταιρικές ενέργειες για τη δημιουργία αξίας», δήλωσε, σύμφωνα με το Reuters, ο Mark Kelly, Διευθύνων Σύμβουλος της συμβουλευτικής εταιρείας MKI Global.
Τον περασμένο Σεπτέμβριο, η εισηγμένη στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου εταιρεία εξόρυξης Anglo American ανακοίνωσε τη δεύτερη μεγαλύτερη συμφωνία συγχώνευσης και εξαγοράς στον τομέα, με σχέδιο να συγχωνευθεί με την καναδική Teck Resources και να δημιουργήσει μια νέα παγκόσμια βαρέα βιομηχανία με επίκεντρο τον χαλκό. Η συμφωνία αναμένεται να λάβει την έγκριση των ρυθμιστικών αρχών.
Έξι αναλυτές, επενδυτές και τραπεζίτες δήλωσαν στο Reuters ότι η BHP, η οποία έχει κεφαλαιοποίηση 161 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι το πιο πιθανό «spoiler» (παίκτης που μπορεί να χαλάσει τη συμφωνία) στις διαπραγματεύσεις της Rio με την Glencore, οι οποίες θα μπορούσαν να οδηγήσουν στη δημιουργία μιας εταιρείας αξίας σχεδόν 207 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Εάν η BHP παραμείνει εκτός των τρεχουσών διαπραγματεύσεων, ενδέχεται να εξετάσει μια άλλη συμφωνία για να διατηρήσει την ηγετική της θέση.
Μια τραπεζική πηγή, η οποία μίλησε υπό τον όρο της ανωνυμίας, δήλωσε ότι αυτό είναι το πιο πιθανό αποτέλεσμα, δεδομένου ότι η εταιρεία θεωρεί ότι το χαρτοφυλάκιο της Glencore είναι πολύ διαφοροποιημένο και θα επωφεληθεί από την πώληση περιουσιακών στοιχείων. Οι ρυθμιστικές αρχές θα απαιτήσουν σχεδόν σίγουρα ορισμένες εκποιήσεις για να μετριάσουν τις ανησυχίες σχετικά με τον ανταγωνισμό. Η BHP αρνήθηκε να σχολιάσει.
«Ο πιο πιθανός εισβολέας σε αυτή τη συμφωνία είναι η BHP», δήλωσε ο Richard Hatch, αναλυτής της Berenberg. «Ουσιαστικά, με τη συμφωνία να καθοδηγείται από τον χαλκό, πιστεύουμε ότι η BHP θα μπορούσε να επιδιώξει την εξαγορά της Glencore με μια ανταγωνιστική προσφορά, να διατηρήσει τον χαλκό και πιθανόν να εκχωρήσει το υπόλοιπο».
Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ της Rio και της Glencore βρίσκονται σε προκαταρκτικό στάδιο και η Rio έχει προθεσμία έως τις 5 Φεβρουαρίου για να υποβάλει επίσημη προσφορά, προθεσμία που θα μπορούσε να παραταθεί. Οι δύο πλευρές έχουν πραγματοποιήσει στο παρελθόν συνομιλίες που δεν οδήγησαν πουθενά και πάλι ενδέχεται να μην καταλήξουν σε συμφωνία.
Διαβάστε ακόμη
