Η Saudi Aramco στοχεύει σε περαιτέρω δανεισμό για να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξή της και να αξιοποιήσει καλύτερα τον ισολογισμό της, δήλωσε ο Διευθύνων Σύμβουλος Αμίν Νάσερ, καθώς ο μεγαλύτερος εξαγωγέας πετρελαίου στον κόσμο άντλησε αυτή την εβδομάδα 5 δισ. δολάρια μέσω έκδοσης ομολόγων. Όπως αναφέρει το Bloomberg, η πώληση του χρέους, μαζί με τα 9 δισ. δολάρια που συγκεντρώθηκαν πέρσι, συμβάλλει στο να μετριαστεί η επίπτωση της πτώσης των τιμών του πετρελαίου στα οικονομικά της εταιρείας. Η κρατική πετρελαϊκή εταιρεία της Σαουδικής Αραβίας χρειάζεται κεφάλαια για να καλύψει το έλλειμμα, καθώς η μειωμένη ελεύθερη ταμειακή ροή λόγω χαμηλότερων τιμών αργού δεν αρκεί για να καλύψει το τεράστιο μέρισμα, ακόμη και μετά τη μείωσή του.

Η κίνηση αυτή αύξησε το καθαρό χρέος στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων σχεδόν τριών ετών και ανέβασε τους δείκτες μόχλευσης, αν και παραμένουν σημαντικά χαμηλότεροι από αυτούς άλλων μεγάλων πετρελαϊκών εταιρειών. «Ο δείκτης μόχλευσής μας είναι σήμερα γύρω στο 5%, ένας από τους χαμηλότερους στον κλάδο», δήλωσε ο Νάσερ σε συνέντευξή του στο Bloomberg TV. «Θα συνεχίσουμε να αξιοποιούμε την αγορά ομολόγων και στο μέλλον.»

Η εταιρεία πούλησε ομόλογα σε δολάρια σε τρεις σειρές την Τρίτη, ανεβάζοντας το σύνολο των εκδόσεών της τον τελευταίο χρόνο στα 14 δισ. δολάρια, προσθέτοντας στον «πυρετό» δανεισμού της σαουδαραβικής κυβέρνησης και των συνδεδεμένων εταιρειών της. Το δημόσιο χρέος του βασιλείου αυξήθηκε περισσότερο από κάθε άλλη φορά το προηγούμενο τρίμηνο, καθώς δανείστηκε για να καλύψει αναμενόμενο δημοσιονομικό έλλειμμα από το φιλόδοξο σχέδιο οικονομικής διαφοροποίησης και τις μειωμένες τιμές πετρελαίου.

Ο δείκτης μόχλευσης της Aramco — που μετρά την αναλογία χρέους προς κεφάλαια — ανήλθε σε 5,3% στα τέλη Μαρτίου από 4,5% στο τέλος του προηγούμενου έτους. Σε σύγκριση, ο μέσος δείκτης για τις διεθνείς πετρελαϊκές εταιρείες το 2023 ήταν περίπου 14%, σύμφωνα με στοιχεία της ίδιας της Aramco. Ο δείκτης της Shell ήταν 18,7% και της TotalEnergies 14,3%. Η Aramco έχει από τους χαμηλότερους δείκτες χρέους μεταξύ των μεγάλων πετρελαϊκών.

Στη νεότερη έκδοση της Aramco, το ομόλογο διάρκειας 30 ετών ύψους 2,25 δισ. δολαρίων θα αποφέρει απόδοση 1,55 ποσοστιαίες μονάδες πάνω από τα κρατικά ομόλογα των ΗΠΑ, σύμφωνα με άτομο με γνώση της συμφωνίας. Αυτό είναι περίπου 50 μονάδες βάσης υψηλότερα από το ασφάλιστρο κινδύνου του σαουδαραβικού δημοσίου, γεγονός που το καθιστά ελκυστικό για επενδυτές.

Η πτώση των τιμών του πετρελαίου μείωσε τα κέρδη της Aramco

Η εξασθένηση των τιμών του πετρελαίου οδήγησε σε μείωση 4,6% των καθαρών κερδών της Aramco στο πρώτο τρίμηνο σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος. Η ελεύθερη ταμειακή ροή μειώθηκε κατά 16% στα 19,2 δισ. δολάρια και δεν ήταν αρκετή για να καλύψει το μειωμένο μέρισμα των 21,36 δισ. δολαρίων. Η πτώση των τιμών εντάθηκε περαιτέρω, με το πετρέλαιο να έχει υποχωρήσει σχεδόν 12% από τις αρχές Απριλίου. Το Ριάντ ηγήθηκε της προσπάθειας των παραγωγών του OPEC+ για ταχύτερη άρση των περιορισμών στην προσφορά, σε μια περίοδο αυξανόμενων ανησυχιών για τη ζήτηση, λόγω των εμπορικών πολιτικών του Προέδρου των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ.

Το πετρέλαιο σημείωσε άνοδο και ξεπέρασε τα 66 δολάρια το βαρέλι την Πέμπτη, αφότου αμερικανικό δικαστήριο έκρινε παράνομους τους περισσότερους δασμούς του Τραμπ και τους μπλόκαρε. Η κυβέρνηση άσκησε έφεση, σηματοδοτώντας μια επερχόμενη νομική μάχη. Παρά την αστάθεια στις αγορές φέτος, ο Νάσερ διατήρησε την αισιοδοξία του για τη ζήτηση πετρελαίου. Είπε ότι η παγκόσμια ζήτηση αυξήθηκε κατά 1,7 εκατομμύρια βαρέλια την ημέρα το πρώτο τρίμηνο του έτους και συνεχίζει να επεκτείνεται. Η Aramco, η οποία έχει από τα χαμηλότερα κόστη εξόρυξης στον κόσμο — περίπου 3 δολάρια το βαρέλι — μπορεί να αντέξει μια παρατεταμένη περίοδο χαμηλών τιμών. «Τα θεμελιώδη μεγέθη παραμένουν ισχυρά», δήλωσε ο Νάσερ. «Οι δασμοί επηρέασαν την παγκόσμια οικονομία και την ψυχολογία της αγοράς, αλλά τα θεμελιώδη είναι ακόμα ισχυρά και θεωρούμε ότι θα συνεχίσουν να είναι για το προσεχές μέλλον.»

Διαβάστε ακόμη